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    春節期間大宗商品表現和宏觀要點

    2022-02-08 13:24:58 新鳳鳴集團股份有限公司 瀏覽次數 212

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    石化產品外盤漲跌情況匯總

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    宏觀

            國際方面,春節期間,美三大股指先抑后揚,強勁反彈收高;美元指數震蕩回落,原油強勁上漲,再創7年來新高,CME美棉大幅上漲,在美聯儲加息在即情況下,對通脹擔心日益加劇,整體大宗商品偏強震蕩。

           國內方面,1月份PMI震蕩走平,仍在榮枯線以上運行。面對經濟下行壓力加大,預計國內基礎設施建設適度提前,疊加寬貨幣、寬信用,預計國內節后相對有利于黑色系震蕩走高,關注動力煤走勢。

    原油

            1、OPEC決定3月再度增產40萬桶/日,但真實供應能力存疑。繼尼日利亞、安哥拉等國之后,OPEC+第三大產油國伊拉克也加入增產困難戶行列,受惡劣天氣條件、技術問題以及設備維護影響,伊拉克1月原油產量不增反降。此外利比亞產量再度出現非自愿下降。

            2、北美冬季風暴使得美國頁巖油產區產量下降,以及取暖油和天然氣需求上升。

            3、烏克蘭危機持續,美國周三表示向東歐增兵,若危機爆發,將導致歐洲天然氣和原油大漲。

           4、現貨方面,升貼水尚未走弱,3月沙特OSP上調亞洲地區升貼水60美分。

    春節期間,烏克蘭地緣政治風險加劇,原油下方強支撐。而上方受北美極寒天氣影響,供應端頁巖油供應或下降,需求端天然氣和取暖油走強,總體震蕩偏強。

    其他重點事件

            1、2月3日歐洲央行行長拉加德講話意外轉鷹,考慮第三季度結束資產購買計劃凈購買。目前市場預期歐洲央行將在9月加息25個基點,12月再加息25個基點。

            2、美國1月非農就業數據大幅好于市場預期,增加46.7萬人,預期增15萬人,帶動美債10年期收益率走高突破1.9%,3月加息預期強化,但抑制油價效果有限,歷史數據顯示首次加息后,大宗商品普遍走強。

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            3、日韓單日疫情新增刷新高,但從全球維度看,疫情出現拐點,按目前的回落路徑,本輪疫情可能在2月中下旬逐步過去。隨著疫情的快速回落,對于需求、供給和就業的擾動也將逐步消退。

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            4、盡管伊核談判困難重重,但伊朗石油部長賈瓦德表示,準備盡快重返國際油市。此外2月4日,拜登政府決定解除部分針對伊朗的相關制裁,美國國務卿布林肯簽署了幾項與伊朗民用核活動有關的制裁豁免據悉。伊核協議或存在轉機。

           5、美國能源信息署數據顯示,截止1月28日當周,美國原油庫存量4.15143億桶,比前一周下降105萬桶,庫欣去庫117.3萬桶;美國汽油庫存總量2.50037億桶,為近一年來最高水平,比前一周增長 212 萬桶;餾分油庫存量為1.22744億桶,比前一周下降241萬桶。美國煉油廠開工率86.7%,比前一周下降1個百分點。美國原油日均產量 1150萬桶,比前周日均產量減少10萬桶。

            6、2月4日,俄羅斯總統普京訪華并出席北京冬奧會開幕式,國家主席習近平同普京舉行會晤。訪問期間,俄羅斯石油公司發布消息稱,該公司與中國石油天然氣集團公司簽署了一份關于通過哈薩克斯坦境內中轉供應1億噸原油的協議,協議有效期為10年。俄氣公司與中石油新簽一份天然氣長期供應協議,將對華天然氣出口增加100億立方米至480億立方米/年。

            7、2月5日兩名美國官員表示,俄羅斯全面入侵烏克蘭所需戰斗力已部署到位約70%,并且有更多營級戰術群正向俄烏邊境派遣。此外,波蘭軍方表示,作為北約增派部隊的一部分,一隊美軍士兵已抵達波蘭。英國、法國日前均表示準備向東歐地區增派部隊,支援北約盟友。美參院將就制裁俄羅斯的一項法案達成共識,其中包括一些可能在俄羅斯入侵烏克蘭之前生效的措施。

          8、美國媒體3日報道稱,一場嚴重的冬季風暴當天席卷美國多地,導致全美超過5000架次航班取消,約35萬用戶斷電。美國有線電視新聞網報道稱,超過 9100 萬美國人處于冬季風 暴的預報或警告之下。風暴將來嚴重的低溫,可能導致頁巖油生產設備凍結,從而導致停產。

            9、2021年12月OPEC產量增加,較上月增加16.7萬桶/日至2788.2萬桶/日,但小于增產目標。利比亞、厄瓜多爾與尼日利亞均出現局部供應中斷的情況,限制了輕質原油的產量。其中利比亞受惡劣天氣影響,暫停向6個港口輸送石油,Waha油田因存儲空間短缺,將產量下調10萬桶/日。

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